NAGA - Social Trading and Crypto Trading Platform

Globális forex kereskedési volumen

András Bence Méghozzá egészen egy évtizedig.

segítség a bináris opciós kereskedésben

Vizsgálatok globális forex kereskedési volumen jogi procedúrák sorát követően az érintett bankok szerdán 5,6 milliárd dolláros bírságot kaptak. De hogyan is csinálták ezt a devizapiaci csalást? Egyáltalán hogyan lehet manipulálni a devizaárfolyamokat? Hogy lehet ekkorát csalni?

Forex News - Frissített valuta grafikonok

Ahogy szerdán beszámoltunk rólanemrég több globális méretű bankot büntettek 5,6 milliárd dollárra több mint milliárd forintra devizapiaci manipuláció miatt. Óriási összeg, de mégis miféle csalásról van szó, amiért ekkora bírság jár? Az ügy már nem új keletűugyanakkor máig sokakban felmerül a kérdés, hogy mégis hogyan vitték véghez a csalást a megnevezett bankok ezen a misztikus piacon.

Ha valaki ismeri a pénzügyi piacok működését, akkor sejtheti, hogy ez valójában nem is annyira egyszerű kérdés.

Mi az a Forex?

A globális devizapiaci forgalom több mint milliárd dollár volt naponta a Nemzetközi Fizetések Bankjának a legátfogóbb felmérése szerint ezt háromévente végzik el, a legfrissebb adatok as állapotokat tükröznek. Ez egy felfoghatatlanul nagy szám ugyanakkor " notional " alapon értiksem a részvény, sem pedig a kötvénypiac nem ér a közelébe.

A jelenlegi helyzetben ugyanakkor "csak" az azonnali spot devizapiacról beszélünk, ami nagyjából milliárd dolláros napi forgalommal bír.

A kezdő Forex kereskedőknek érdemes ezekkel a főbb devizapárokkal kezdeniük a kereskedést, mivel ezek mindig elérhetőek vételre és eladásra, és jellemzően alacsonyabb díjakkal járnak, mint a kevésbé elterjedt devizapárok. Kisebb párok Több mint 20 különböző kisebb devizapár létezik.

Szintén egy őrületes szám, az éves magyar GDP tizenötszöröse naponta! A devizapiac így már csak a méretéből adódóan is akkora, hogy nehezen lehet elképzelni olyan esetet, amikor valaki manipulálja a bankközi árfolyamokat.

Márpedig mégis ez történt, és most elmondjuk, hogy mindez hogyan ment végbe. Először is három fontos tényezőt kell megértenünk a történetben: Az első fontos sajátossága a spot devizapiacnak, hogy ez döntően a globális bankok birodalma, akik dealerként működnek és a klienseik számára váltanak devizákat. Ők ebben az árjegyző tevékenységükben a vételi és az eladási árfolyamok közti különbséget spreadet teszik zsebre, de saját kontóra is kereskedhetnek.

A piaci részesedése egyes globális bankoknak pedig egészen meglepő méreteket öltött: az Euromoney egy korábbi felmérése szerint alapvetően négy bank dominálja különösen súlyosan a devizapiac spot világát: a Deutsche Bank, a Citigroup, a Barclays és a UBS.

Ők ezen felmérésben a spot kereskedési volumen nagyjából feléért feleltek, ami megdöbbentő koncentrációnak tűnik és az első feltétele volt annak, hogy létrejöhessen a csalás.

opciós ügynöki összehasonlítás

A másik tényező, ami a helyezet kialakulásához vezetett, az nem más, mint maga a forex piac szabályozatlansága. A devizapiac egy bankközinek nevezett noha ezt a globális hálót nem pusztán bankok működtetik over-the-counter piac, vagyis nem tőzsdén folyik. Emiatt az egész átláthatósága eleve korlátozott, de valójában még a szintén főleg OTC-n kereskedett kötvényeknél is nagyobb szabadságról van szó a devizák esetében.

RoboForex kereskedési platformok

Ez egy szabályozás által szinte alig érintett piac, méghozzá olyannyira, hogy a spot deviza-tranzakciókat a részvényekkel és a napi kereskedési opció felülvizsgálata ellentétben nem is tekintik pénzügyi instrumentumoknak a fejlett világ szabályozó szervei.

Ennek köszönhetően nem vonatkozik rájuk az uniós Mifid Markets in Financial Instruments Directivementesülnek továbbá az amerikai Dodd-Frank Act alól is, ami az OTC derivatívákat próbálja szabályozni.

Olvasson többet Kevesebb Copyright © — All rights reserved. Registrations: BaFin reg. Felelősségteljes kereskedés: A CFD-k összetett instrumentumok, amelyek esetében a tőkeáttétel miatt fennáll a pénz gyors elvesztésének kockázata. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetők százaléka pénzt veszít a CFD-kereskedés közben. Gondolja át, hogy ismeri-e a CFD-kereskedést, és képes-e vállalni a pénzveszteség nagyfokú kockázatát.

Az hogy ez így van, valójában óriási hatékonyságot ad magának a piacnak, ami segíti az országok között gazdasági tranzakciók egyszerűbbé és olcsóbbá tételét, ami áldásos a világ számára. Ezt a szabályozói torzítás nélküli piacot tartja emiatt a szakirodalom a legközelebbinek a tökéletes piaci versenyhez.

Egy befektetési bank különböző kereskedési asztalai

A bökkenő csak az, hogy a szabályozatlanság speciális körülmények között akár visszaélésekre is lehetőséget ad. A piac általános sajátosságán túl kellett még egy speciális körülmény, ami a manipulációs csalás lehetőségét biztosította egy ennyire likvid környezetben.

pénzkereső gép online

Ez pedig a fixingek rögzítések használata, illetve a rájuk koncentrálódó kereskedelem. Ez a furcsának hangzó jelenség teljesen általános és bevett gyakorlat a pénzügyi piacok univerzumában, különösen, amikor olyan decentralizált és nem transzparens területről van szó, mint a devizapiac.

Miért érdemes Forex kereskedni?

Ha valaki devizát szeretne váltani a bankközi piacon, akkor általában ezt úgy teszi, hogy kér a bankjától egy ajánlatot, aki pedig attól függően, hogy mennyire fontos és gazdag ügyfélről van szó, különböző váltási árat ad neki.

Ennek a tranzakciónak az információját pedig megtartja magának, ami miatt a tőzsdékkel ellentétben itt nehéz egészen tudni, hogy pontosan éppen "hol is van a piac". Persze egyes bakok ezt maguk is jegyzik, sőt saját fixingeket adnak ki, de a piacon az egyik legnépszerűbb ilyen szolgáltatást bankoktól független szervezetek nyújtják, mint például a World Markets és a Thomson Reuters. A devizapiacon az egyik ilyen tehát a WMR fixing, aminek a legnépszerűbb időpontja Londonban délután négy órakor van.

Mi a Forex?

Ezt úgy hozzák létre, hogy egyperces időintervallumban különböző árjegyzőkön keresztülfutott valós jegyzések mediánját veszik, ami aztán benchmarkként szolgálhat. Sok vállalat és befektető a fixing nyújtotta kényelem és transzparencia miatt pontosan ezt az időpontot választja a devizaváltásaihoz vagy pedig ez alapján árazazt remélve, hogy ezzel a medián árral rosszul nem járhat, a bankok pedig belemennek, hogy a fixing alatt váltanak az ügyfeleiknek.

Nézzünk most egy példát! Nos, a piaci sajátosságok mellett pontosan ebben a harmadik pontban említett körülmény az, ami a devizakereskedőket egy igen csábító helyzettel állította szembe.

otthoni munka ötletek nyugdíjasoknak

Mindezt legegyszerűbben most egy példán keresztül mutatnánk be. A gigabankunk parkettén vagyunk és kapunk az egyik ügyfelünktől egy megrendelést fél négykor, hogy legyünk szívesek 1 milliárd eurót svájci frankra váltani neki a WMR fixingen. Tapasztalt kereskedőként ismerjük az adott devizapár likviditásának mélységét, vagyis azt hogy mennyire reagál rugalmasan az árfolyam egy ekkora tétre. Máris adódik az a csábító lehetőség, hogy a saját tétünkkel, vagy már meglévő pozíciónkkal, azonos irányú kereskedést hajtsunk végre közvetlenül a fixing előtt.

Vagyis mi is adjunk el mondjuk millió eurót frankért cserébe, majd amikor jön a kliensünk 1 globális forex kereskedési volumen eurós összege, ami lejjebb viszi az árfolyamot, akkor vegyük vissza.

bitcoin kereskedés magyarázata videó

Az árkülönbség lesz a nyereségünk. Ha megcsípünk akár csak 10 bázispontot is, azzal már nyertünk ezer eurót. Mai forintárfolyammal számolva ez több mint 30 millió forintot jelent egy délután folyamán. A valóságban pedig ennek a sokszorosáról is szó lehetett.

Az ügylet nagyon vonzó a devizakereskedő szemével, de nem teljesen kockázatmentes. Az ő számára ebben két kellemetlen dolog történhet: az egyik, ha egy másik nagybank kereskedője éppen ellentétes irányba nyit jelentős pozíciót, ami miatt az árfolyam nem úgy változik, ahogy arra számítunk.

You should not risk more than you can afford to lose, it is possible that you may lose the entire amount of your account balance.

A másik pedig, ha valamilyen piaci hír miatt ugrik hirtelen számunkra kedvezőtlenül az árfolyam. Ez utóbbi ellen nincs védekezés, de ez a ritkább kimenetel is egyben. Az előbbire viszont van egy megoldás, még ha nem is legális.

Egészen egyszerűen meg kell tudakolnunk a többi nagybank kereskedőjétől, hogy nem tervez-e hasonlóan nagy téttel a piacra lépni, amivel keresztbe tenne nekünk. Ha pedig már beszélgetünk velük, akkor már globális forex kereskedési volumen is hangolhatjuk az eladásainkat vagy a vásárlásainkat, egyre biztosabbá téve, hogy ezen a kicsi időintervallumon általunk kontrollálva mozdul el az árfolyam a kedvező irányba.

kriptovaluta kereskedés hasonló 2020-ra

Kész is vagyunk, profit. Mára feltárt kereskedői elbeszélésekből tudhatjuk, hogy sokuk így is kockázatosnak tartotta a tevékenységet, ezért általában csak kevésbé jelentős és likvid devizapárok esetében csinálták, illetve azokban is főleg akkor, amikor tudtak egy nagy tét érkezéséről.

Ez viszont nem egy ritka dolog, a legtöbb globális forex kereskedési volumen végén jelentős tőkepiaci allokációk mennek végbe, ami bőven ad lehetőséget a fentebb vázolt manipuláció folytatására. Beszámolók szerint még azzal is trükköztek, hogy a jelentős téteket - egy algoritmussal rendkívül dinamikusan - apránként dobták a piacra, hogy a fixing által meghatározott medián középső árat minél inkább számukra kedvezően állítsák be.

Magas likviditású eszközök

Ennek a tevékenységnek hatására az árfolyamok vizsgálata is szépen kimutatja, hogy a legnépszerűbb 4 órás délutáni WMR fixing ideje körül a korábbi időpontoktól jelentősen eltérően viselkedik a piac. Martin Davis, a Georgetown University közgazdasági tanszékéről pontosan ezt tárta fel empirikusanbebizonyítva, hogy az árfolyamok mennyire abnormálisan viselkedtek ennek a gyakorlatnak köszönhetően. Az esetet azóta egyre nagyobb részleteiben tárják fel, így mostanra azt is tudjuk, hogy egy évtizedes, napi szintű gyakorlatról volt szó.

Ehhez képest a szerdán bejelentett 5,6 milliárd dolláros bírság, hogy sok vagy kevés, azt döntse el mindenki maga.